Leden en werknemers die nieuw zijn bij kredietverenigingen, krabben zich vaak achter het hoofd als het gaat om het kenmerkende vocabulaire van de branche. Dit artikel zal zich niet concentreren op gewichtige kwesties van openbaar beleid en zal ook geen diepgaande analyses van grote hoeveelheden gegevens bevatten. Volg me in plaats daarvan op een meer luchtige rondleiding door enkele van de historische wortels van de unieke terminologie van kredietverenigingen.
Kredietverenigingen
In zijn boek uit 1935 "CRIB Je komt tevoorschijn”, de pionier in de brancheRoy Bergengrenschrijft dat de reden dat kredietverenigingen geen coöperatieve banken worden genoemd, een toevalligheid van de geschiedenis is. De meest beknopte manier om kredietverenigingen uit te leggen, is immers te zeggen dat het coöperatieve banken zijn.
1909,Alphonse Desjardins, de pionier vankredietverenigingen(volksbanken) – de Frans-Canadese voorloper van Amerikaanse kredietverenigingen – enPierre Jay, de eerste Commissioner of Banking of Massachusetts (en toevallig een afstammeling van John Jay, de eerste opperrechter van het Amerikaanse Hooggerechtshof) stelde de eerste staat opHandelen om kredietverenigingen op te nemen.
In de wetten van Massachusetts werd echter al gesproken over de meer rechttoe rechtaan naam "coöperatieve banken". Terwijl hypotheekverstrekkers in wederzijds eigendom in veel staten 'bouw- en leningsverenigingen' of 'spaargelden en leningen' werden genoemd, werden ze in Massachusetts coöperatieve banken genoemd. Daarom gebruikten Desjardins en Jay in plaats daarvan de term 'kredietverenigingen'. Enigszins speculatief traceren Bergengren en anderen de term zo ver terug alsKredietvereniging Brussel(de Credit Union of Brussels), opgericht in België in 1848 als een vroege voorloper van coöperatief bankieren.
Als hun eerste staatswetgeving ergens anders was ingevoerd, zouden kredietverenigingen in de VS (en waarschijnlijk elders) tegenwoordig onder een geheel andere naam bekend kunnen staan. In feite noemde de eerste kredietunie van het land zichzelf niet eens een kredietunie. Die eerste instelling werd gelanceerd - opnieuw met de hulp van Desjardins - in 1908, vóór de wet van Massachusetts, om de Franstalige gemeenschap van Manchester, New Hampshire, te dienen. In de loop der jaren ging het door de namen van "Caisse Populaire, Ste-Marie," "Sint. Mary's Cooperative Credit Association," en uiteindelijk "St. Mary's Bank.”
Verder leidde de naam “credit union” aanvankelijk tot enige verwarring. In één voorbeeld vroegen initiatiefnemers uit de vroege industrie bedrijven om nieuwe instellingen voor hun werknemers te sponsoren, maar sommige bedrijfseigenaren vreesden dat kredietvereniging te dicht bij een vakbond klonk, en antwoordden dat ze er alleen een zouden sponsoren als het woord 'vakbond' zou kunnen worden geschrapt.
Aandelen
De structuur van vroege kredietverenigingen leek iets meer op de huidige bedrijven of onderlinge fondsen. Leden die geld hebben bijgedragen, kochten daadwerkelijk aandelen met een nominale waarde, met gemeenschappelijke waarden van $ 10 of $ 25, afhankelijk van de instelling. Door $ 75 bij te dragen, kan een lid dus drie aandelen ontvangen. (Het is de moeite waard eraan te denken dat de financiële verplichting die gepaard ging met het kopen van credit union-aandelen in die tijd veel groter zou zijn geweest. De koopkracht van $ 25 in het begin van de 20e eeuw zou gelijk zijn aan ongeveer $ 700 vandaag.)
Vroege credit union-aandelen verschilden aanzienlijk van die van vandaag. Voordat ze federaal waren ofcoöperatief verzekerd, de zeldzame kredietverenigingen die liquiditeitstekorten kregen, konden dat wellegaal de terugbetaling van aandelen aan leden uitstellen of slechts een fractie van hun nominale waarde terugbetalen. Elke individuele instelling zou ook een "garantiefonds" opzij zetten om ervoor te zorgen dat het geen liquiditeitstekort zou hebben, en degenen wier garantiefondsen opraken, stemden doorgaans voor vrijwillige liquidatie voordat de waarde van hun activa lager was dan de nominale waarde van hun aandelen.
Deze vroege aandelen verschilden ook van die van andere bedrijven. Leden zouden hun aandelen niet aan andere partijen op secundaire markten verkopen, maar konden ze normaal gesproken inwisselen bij hun kredietvereniging. Met toestemming van de organisatie konden leden hun aandelen ook overdragen aan andere leden. Verder kregen credit union-leden, in tegenstelling tot andere bedrijven, slechts één stem bij verkiezingen, ongeacht het aantal aandelen dat ze bezaten.
Met de introductie van een aandelenverzekering (federaal of coöperatief) decennia later, zou de term 'aandelen' blijven bestaan, maar fondsen die aan kredietverenigingen werden bijgedragen, leken in feite veel meer op bankdeposito's. De ingebrachte bedragen waren verzekerd (tot een verzekeringslimiet) en grotendeels direct opeisbaar.
Instellingen zijn ook gestopt met het verantwoorden van fondsen als veelvouden van de nominale waarde van aandelen. Nadat ze lid waren geworden van een kredietvereniging, bleven leden één "overblijfselend aandeel" kopen dat alleen kon worden ingewisseld als ze hun lidmaatschap stopzetten. Afgezien van dat initiële inwisselbare aandeel hadden leden die $ 75 bijdroegen nu echter gewoon $ 75 in hun aandelensaldo.
De huidige credit union-aandelen blijven op een aantal belangrijke punten verschillen van de deposito's van banken. Leden hebben elk nog steeds één enkele stem bij verkiezingen, ongeacht hun aandelensaldo, en bezitten ook gezamenlijk de reserves in hun kredietverenigingen. Bij vrijwillige liquidaties (en technisch gezien bij onvrijwillige liquidaties) hebben leden dus recht op hun pro rata deel van de eventuele resterende reserves nadat leningen en andere activa voor contanten zijn verkocht en alle aandelen en andere schulden zijn terugbetaald.
Dividenden
Vroege kredietverenigingen verplichtten zich wettelijk niet tot het betalen van een maandelijks rentetarief op aandelen, maar hadden in plaats daarvan inkomsten (bijvoorbeeld rente op leningen en vergoedingen) en bedrijfskosten, en aan het einde van het fiscale jaar zouden ze hun netto-inkomen berekenen. Van dat netto-inkomen zouden middelen worden gereserveerd in een wettelijk vereist garantiefonds ter bescherming tegen verliezen op leningen. (Deze garantiefondsen werden uiteindelijk omgedoopt tot "reguliere reserves".) Boekhoudregels vereisten uiteindelijk ook het opzetten van afzonderlijke reserves voor voorspelbare kredietverliezen, die na verloop van tijd werden omgedoopt tot voorzieningen voor kredietverliezen.
In navolging van zowel de terminologie als de boekhoudpraktijken van de huidige bedrijven, wezen vroege kredietverenigingen ook een deel van hun netto-inkomen toe om dividenden uit te keren aan leden. Verder zouden instellingen ook een deel van de middelen kunnen aanhouden als onverdeelde inkomsten, d.w.z. vrijwillige reserves naast hun garantiefonds.
Kredietverenigingen noemden hun betalingen aan leden om verschillende redenen 'dividenden', voornamelijk omdat ze op aandelen betaald moesten worden. Bovendien waren de bedragen, in tegenstelling tot rente op bankdeposito's, niet vooraf aangekondigd en konden ze variëren afhankelijk van hoe goed de organisatie het afgelopen jaar had gepresteerd.
In de loop van de tijd werd het gebruikelijk dat kredietverenigingen enigszins voorspelbare dividendpercentages boden. Voor velen zou de volatiliteit die verband houdt met de algehele prestaties van de instelling niet resulteren in verlagingen van deze tarieven, maar in plaats daarvan worden geabsorbeerd door variaties in de hoeveelheid geld die naar onverdeelde inkomsten vloeide.
Om samen te vatten: vroege kredietverenigingen berekenden het netto-inkomen als (1) rente verdiend met leningenplus(2) andere operationele (niet-rentedragende) inkomsten (uit vergoedingen)minus(3) bedrijfskosten (niet-rentedragende kosten), zonder aftrek van hun netto-inkomsten (4) betalingen aan leden op hun aandelen (dividenden), (5) bijdragen aan garantiefondsen of (6) op dat moment nog niet bestaande voorzieningen voor leningen verliezen (of toevoegingen aan de voorziening voor verliezen op leningen).
Soorten aandelen, deposito's en dividenden
Vóór de komst van aandelenverzekeringen, de inflatie van de jaren zeventig en verschillende deregulerende wetgeving, boden veel kredietverenigingen slechts één type aandeel aan. Deze hadden over het algemeen een nominale waarde (bijvoorbeeld $ 25), betaalden eenmaal per jaar dividenden, boden geen controlerechten en vereisten vaak dat leden een afspraak maakten om ze in te wisselen. Deze aflossingen van aandelen kunnen bijvoorbeeld ook worden uitgesteld tot de volgende dag waarop leners maandelijkse rentebetalingen hebben gedaan.
In de jaren zeventig begonnen kredietverenigingen hun aandelenaanbod uit te breiden en daarmee kwam natuurlijk een breder scala aan onderscheidende benamingen. Aandelen werden 'gewone aandelen' en net als spaarrekeningen van banken konden ze nu maandelijks dividend uitkeren tegen vooraf aangekondigde tarieven. Teruggrijpend op hun eigen geschiedenis, betalen veel kredietverenigingen vandaag de dag nog steeds jaarlijkse buitengewone of patronage-dividenden, naast de vooraf aangekondigde dividendpercentages, afhankelijk van hun financiële prestaties voor dat jaar.
Kredietverenigingen begonnen ook verschillende soorten aandelen aan te bieden met verschillende dividendpercentages voor verschillende looptijden (bijvoorbeeld van drie maanden tot vijf jaar). Net als de depositocertificaten (cd's) van banken, werden deze rekeningen 'aandeelcertificaten' genoemd.
Bovendien begonnen instellingen rekeningen met controlerechten aan te bieden onder de naam "aandelenwissels", en toen banken "geldmarktdeposito's" introduceerden om "geldmarktfondsen" te weerspiegelen, reageerden kredietverenigingen met "geldmarktaandelen".
Zelfs vóór de aandelenverzekering boden sommige kredietverenigingen zowel aandelen als "deposito's" aan, maar vroege deposito's waren niet identiek aan die van vandaag. Ze vertoonden enige gelijkenis in die zin dat ze vreemde bedragen konden bevatten (bijvoorbeeld $ 3,11 in plaats van een veelvoud van de nominale waarde van een aandeel te zijn), en ook vooraf aangekondigde rentetarieven konden hebben en maandelijks rente konden betalen.
Vroege deposito's van kredietverenigingen waren echter misschien meer spiritueel verwant aan preferente aandelen in de bedrijven van vandaag. Deposito's hadden meer wettelijke bescherming dan aandelen. Kredietverenigingen die liquide werden, konden geen betalingen op aandelen doen totdat ze aan alle aflossingsverzoeken op deposito's hadden voldaan. Dat gezegd hebbende, als ze in feite een tekort aan liquiditeit zouden hebben, zouden instellingen wettelijk de terugbetaling van zowel aandelen als deposito's kunnen uitstellen.
Het belangrijkste verschil tussen credit union-aandelen en deposito's van vandaag is dat aandelen beperkt zijn tot consumenten binnen het lidmaatschapsgebied van de organisatie, d.w.z. voor leden, en dus het recht om te stemmen en collectief eigendom van reserves over te brengen. Stortingen worden ondertussen aangeboden aan niet-leden (van buiten het lidmaatschapsveld) en geven daarom die extra rechten niet.
Wat voor ons ligt?
Hopelijk was deze rondleiding door de historische wortels van een paar belangrijke kredietverenigingen interessant (of moet ik zeggen betaalde dividenden), en slaagt het erin nieuwe werknemers en leden te helpen een deel van de basiswoordenschat rond de industrie beter te begrijpen.
De financiële terminologie evolueert voortdurend en er worden steeds nieuwe relevante termen aan het lexicon toegevoegd. Een beter begrip van deze taal en zijn oorsprong biedt daarom niet alleen een kijkje in de geschiedenis en groei van de kredietunie-industrie, maar kan misschien ook een glimp opvangen van wat komen gaat.
